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Um estranho fenômeno chamado de “zero bias” pode alterarem pessoas fundos de aposentadoria, a investigação encontra.
Destino Fundos de Aposentadoria, também conhecido como TRFs, são construídos com base em um objetivo o ano da aposentadoria, com escolhas terminando em zero ou cinco (tais como 2030 a 2035, 2040, ou 2045). Como se vê, os investidores estão mais propensos a selecionar fundos rotulado com anos terminados em zeros em vez de cinco.
“Os fundos orientados para oferecer um” configure e esqueça “abordagem para investir, que é popular para os consumidores que não querem navegar tomada de decisão financeira”, diz o co-autor Wei Zhang, professor de marketing na Universidade de Estado de Iowa da Ivy escola de Negócios. “No entanto, que a decisão inicial de seleção de um alvo plano tem implicações.”
O estudo, baseado na análise de dados de 84,600 investidores e publicado no Journal of Consumer Research, acha que as pessoas nascidas em anos terminados em oito ou nove tendem a escolher TRFs para aposentar-se aos 60 anos de idade, enquanto os nascidos em anos terminados em zero, um ou dois tendem a projeto de se aposentar aos 70 anos.
Essas escolhas podem reduzir significativamente ou aumento de aposentados’ riqueza alterando valores de contribuição e de exposição dos investidores ao risco incompatível com o seu perfil etário, de acordo com Zhang e coautores Ajay Kalra, professor de marketing da Universidade Rice, Jones Graduate School of Business, e Xiao Liu, professor assistente de marketing na Universidade de Nova Iorque.
“Zero bias” é particularmente caro para as pessoas que são avessas ao risco e selecione mais tarde, TRFs, mas os benefícios de aversão ao risco dos consumidores que optam início de TRFs, de acordo com o papel.
“A preferência por zero-final TRFs implica que algumas pessoas pretendem se aposentar na idade de 60 ou 70, em vez de 65”, observam os autores. “O preconceito é consistentemente evidente para as pessoas nascidas nos anos de 1950 até a década de 1980.”
Os autores diz que é mais comum para os investidores de volta até que arredondar para baixo.
“Nós achamos que o ‘zero bias’ afeta os investidores em dois de maneira substancial,” eles escrevem. “Pela primeira vez, poderá levar a uma carteira de investimento com uma incompatíveis nível de risco. Segundo, a escolha do TRF parece afetar a quantidade de pessoas contribuir para sua poupança-reforma.”
Os autores argumentam que isso pode levar as pessoas a acreditar que eles têm mais tempo para construir suas carteiras de investimento, diminuindo consideravelmente o total de riqueza acumulada, por motivo de reforma, especialmente para os nascidos em anos terminados em zero, um, ou dois, e quem seleccione um TRF depois dos 65 anos. O preconceito também prejudica os aposentados nascido em anos terminados em oitos e noves e que são mais propensos a escolha TRFs anteriores destino anos.
“Nossas simulações demonstram que cerca de 34% das pessoas nascidas em oito ou nove final anos selecione início de TRFs, e todos eles acabam financeiramente pior”, observam os autores.
“Por outro lado, cerca de 29% das pessoas que nasceram em anos terminados 0-2 selecione mais tarde, TRFs e acabam melhor, exceto para aqueles que são avessos ao risco”, observam os autores. “Em geral, as perdas dos selecionando a falta de correspondência TRFs (inconsistente com a aposentar-se aos 65 anos) são maiores do que os ganhos.”
Fonte: Rice University, Universidade De Estado De Iowa
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